【新智元導讀】就在剛剛，OpenClaw集會開到維也納了，現場火力全開，燃到爆炸！全場都變成了龍蝦孵化場，Peter Steinberger衣錦還鄉。炸裂的是，OpenClaw直接逃離聊天框，在元宇宙中進化，ClawPhone也來了，比豆包手機還狠。OpenClaw，要征服全世界了。「多重智能體之爪父」Peter Steinberger，重出江湖，攪動AI風雲，助龍蝦🦞OpenClaw征服智能體世界。「教主」振臂一呼，全球龍蝦教忠實信徒雲集各地，紛紛舉行各種線下技術交流會，甚至活動之多，遠超Peter Steinberger本人意料。而繼ClawCon 2026舊金山會議之後，ClawCon維也納會議也順利召開，500名開發者化身「龍蝦」，齊聚一堂。維也納今晚燈火通明，OpenClawCon火力全開。🦞原場地直接爆滿到炸，不得不另開個直播點。大夥兒全是為一睹「奧地利老鄉」Peter Steinberger而來，又是註定載入史冊的一晚！現場之誇張，簡直令人咋舌，全場上下都變成了龍蝦孵化場！古老的維也納，竟然登上AI頭條，幾周前誰能想到？ClawCon維也納狂歡500開發者齊變「龍蝦」OpenClaw創始人Peter Steinberger出生於奧地利，曾就讀於維也納工業大學和布勞瑙高等技術學院，擁有紮實的工程與電腦科學背景。與多數選擇奔赴矽谷的創業創始人不同，他選擇紮根奧地利，於2010年創立了PSPDFKit——一款極大最佳化了iPhone和iPad上PDF處理體驗的工具。2021年10月，他以約1億歐元的價格出售了公司的大部分股份，隨後轉為顧問，開始了財富自由的「退休生活」。2025年，他全職回歸。2026年1月，他推出了Clawdbot——一個旨在本地運行的開源AI助手。今天，繼舊金山ClawCon會議之後，他這次可以說是「衣錦還鄉」——Peter Steinberger分享了OpenClaw帶給普通人的震撼——即便是小白，對軟體一竅不通，OpenClaw也賦予你AI魔力！現場，一位小白分享了他的OpenClaw不僅能釀啤酒，甚至運行半個設計公司。現場氛圍熱烈，其樂融融，開發者們一起分享了各種OpenClaw的使用體驗和相關技術。企業家ManoI0x直言，維也納的熱情證實了這一點：Agent經濟不是即將到來，而是已經在建構中。Alexander Hoff被選中，在ClawCon維也納大會上展示周末項目ClawMeme。不止是技術，更重要的或許是Peter Steinberger營造的社群氛圍。OpenClaw逃離聊天框！龍蝦進化3D究極形態除此之外，其他基於OpenClaw的衍生物種，也接二連三地誕生了。有個名為Dominik Scholz的開發者，直接讓OpenClaw逃離了聊天框，龍蝦進化出了3D空間究極形態！在維也納大會上，他展示了這個龍蝦的空間智能體介面。注意看，在這個基於OpenClaw的3D可視化Demo中，開發者用Three.js將Agent的運行狀態呈現為類似「神經元網路」的三維空間結構。這一設計，徹底打破了傳統對話方塊對AI的限制。從此對話方塊再也不是智能體的枷鎖！要知道，我們過去與Agent的互動，本質上是一條被壓扁的時間線。再強大的推理能力、再精密的決策樹，最終都被擠壓成一行行線性文字。那不是AI能力的真實形態，只是它被「降維投影」後的影子。但現在，開發者用Electron + Three.js，直接把OpenClaw從二維的牢籠裡解放出來。在這個介面裡，思考不是段落，而是星雲；決策不是列表，而是神經網路般的能量流！當邏輯被拉伸成三維結構，人類第一次擁有了駕駛艙視角，我們能看懂模型在思考時像星雲一樣閃爍，再也不必猜黑盒！更有趣的是，現場有人問道：為什麼它會刪除soul.md？開發者開玩笑說：它正在淨化自己的靈魂。在未來，AI絕不會困在對話方塊裡，現在，它已經向「AI版元宇宙」邁出進擊的步伐！從此，AI智能體很可能會像養寵物一樣，給人類提供即視感和情緒價值。比豆包手機還狠！ClawPhone也登場了甚至，史上第一款龍蝦手機——ClawPhone也登場了！一位叫Marshall的開發者，在一部價值25美元的手機上安裝了OpenClaw，並且開通了它對硬體的存取權。這個項目，聽起來實在是太有「極客玩具」的氣質了。它把大模型從雲端網頁，拉進了廉價的物理終端裝置裡，不再是瀏覽器或API裡的抽象能力，而成為一個具身的AI節點。更驚人的是，OpenClaw獲得手機硬體的完全存取權後，進化成一個能接收外部訊號、控制裝置、觸發自動流程的新物種。而所用的成本，僅為25美元！現在，這個開發者已經給ClawPhone分配了一個電話號碼，這樣它就可以開始發簡訊，預約各種活動了。想像一下，在未來，每個房間、每個實驗室、每個機器人都有一個ClawPhone，它們可以遠端控制、斷網運行。最妙的是，如果OpenClaw太瘋狂，做了人類不想要它做的事怎麼辦？一錘子砸掉就行了。甚至，還有人用OpenClaw控制了印表機。這個過程中，還可以通過觸發錯誤，讓它發出嗶嗶聲。還有人通過ElevenLabs實現了即時TTS，通過瀏覽器自動化文件演示，通過 WhatsApp實現各部分之間的審批。甚至，還做出了一個熱敏印表機。整個程序，都運行在OpenClaw+Lobster管線上，人類只要張嘴說一聲「好戲開開場」，龍蝦就開始表演。不知道下一步，龍蝦熱潮是不是要衝出地球，掀翻宇宙了。 (新智元)

據路透社報導，知情人士透露，SpaceX正在探索與星鏈（Starlink）相關的新產品，其中可能包括一款潛在的星鏈品牌手機。一款可能的“星鏈手機”據路透社的消息來源稱，SpaceX據稱已討論過開發一款旨在直接連接星鏈衛星星座的移動裝置。不過，關於這款潛在裝置的細節及其可能的發佈時間目前仍不清楚。效果圖（AI生成）SpaceX過去曾涉足移動解決方案。該公司已與T-Mobile合作，為現有智慧型手機提供星鏈連接服務。去年，SpaceX還啟動了從EchoStar公司以196億美元收購衛星頻譜的計畫。2026年1月9日，美國聯邦通訊委員會（FCC）批准SpaceX新增部署7500顆第二代“星鏈”衛星，使其獲批的第二代衛星總數達1.5萬顆，以提升全球網際網路服務能力。相關方紛紛發聲表達立場，這場圍繞低地球軌道資源與太空環境的博弈正式拉開帷幕。這也為未來星鏈手機衛星網路提供類似地面5G通訊體驗成為了一種可能和技術保障。埃隆·馬斯克最近在X平台上承認了開發潛在移動裝置的想法，他寫道，星鏈手機“在某個時候並非不可能”。然而，與傳統的智慧型手機不同，馬斯克描述的是一款“純粹為以最高性能/瓦特運行神經網路而最佳化的裝置”。聯想到近日馬斯克宣佈把Space X公司與XAi公司合併的操作（詳情參見文章突發！馬斯克要整合商業帝國？SpaceX擬合併特斯拉或xAI，兆估值IPO箭在弦上），星鏈之星認為馬斯克所提到的神經網路最佳化應該指深度嵌入融合XAi公司旗下的Grok系列大語言模型技術。即未來推出的終端是一款能隨時隨地接入近5G訊號的衛星網際網路的Ai智慧型手機。“在某個時候並非不可能。它將是一款與當前手機非常不同的裝置。純粹為以最高性能/瓦特運行神經網路而最佳化。”——埃隆·馬斯克（@elonmusk），2026年1月30日星鏈與SpaceX的收入星鏈已成為SpaceX主導的商業業務。路透社的消息來源稱，這家私營太空公司去年營收約為150-160億美元，利潤約80億美元。據估計，星鏈去年貢獻了SpaceX總收入的50%至80%。SpaceX目前營運著超過9500顆星鏈衛星，為全球超過900萬使用者提供服務。其中約有650顆衛星已專門用於SpaceX的“直連手機”計畫，該計畫旨在最終實現全球範圍的全面蜂窩網路覆蓋。星鏈移動能力的未來擴展很大程度上取決於“星艦”（Starship），它被設計用於發射更大批次的升級版星鏈衛星。馬斯克曾表示，每次攜帶星鏈衛星的星艦發射都可能將網路容量提升“20倍以上”。 (星鏈之星)

“我們找到的全部AI眼鏡成品展位是23個，LVCC中央展廳13個。中國12個，美國1個。”長期駐美國矽谷的AI分析師郎瀚威在一份CES2026的參展指南中寫道。作為全球最大的消費電子展，CES始於1967年，自1998年開始，固定為每年1月在美國拉斯維加斯舉辦。近年來，中國的智能手機、智能硬體、自動駕駛汽車業頻繁亮相CES，現在趨勢在悄悄改變。資料顯示，2026年的消費的電子展，23家參展的“AI眼鏡”展台，分佈在三大展區，其中LVCC Central Hall 13家，Venetian和Wynn兩個展區總計10家。上述展區當中，除了Wynn展區的Meta外，其餘兩個展區幾乎清一色是中國品牌，總數多達16家，包括阿里巴巴、雷神科技、韶音、Rokid、Xreal等等，而美國為5家，剩餘兩家來自新加坡和法國&義大利。CES2026 AI眼鏡品牌展位分佈，作者：郎瀚威@AIWatch.ai01 中國硬體扎堆“賭城”大大小小的中國“AI眼鏡”，2026年只要有新品發佈，基本上都去了CES消費電子展參展，可以說集體遠赴大洋彼岸的CES“鍍金”。多家參展商透露，參展核心目標是品牌曝光+出海。“（不能）大家都去了，只有你不去。”一位參展商說。“一般海外大客戶都會約在CES期間，談新的一年產品規劃及訂單，”另一位有參展經歷的中國品牌內部人士說，“新一年的旗艦級新品也會在CES亮相。”實際上除了智能眼鏡，AI陪伴機器人，AI戒指以及大大小小的人形機器人，也會集體在CES上亮相，中國品牌同樣是其中重要的風景線：智元機器人、傅里葉、銀河通用、松延動力、北京人形機器人創新中心等都會亮相。CES2026 人形機器人品牌展位分佈。作者：郎瀚威@AIWatch.ai“智能眼鏡”、“人形機器人”相關產品2026年備受關注，離不開人工智慧落地的這條主線，相比聊天助手這種虛擬的應用軟體，硬體是大模型、人工智慧落地更具象化的一種表現。在此之前，搭載自動輔助駕駛技術的汽車，配備折疊屏、柔性屏的智慧型手機，一度都是CES消費電子展的常客。如果從參展CES的目標來看，連接海外客戶是一個相對明確的指標，而品牌曝光則並不容易被量化——出現在頂級大佬的社交媒體、演講PPT，甚至是海外大媒體頭版頭條，都是量化其品牌影響力、知名度的指標。一位從業者感慨：“最好黃仁勳能轉發一個。”類似的案例並不少見，特斯拉CEO馬斯克，經常在社交平台X上，轉發、點贊中國品牌，最近一次是對引入宇樹科技G1人形機器人伴舞的王力宏演唱會，馬斯克留言稱“Impressive”(令人印象深刻)。02 出海鍍金，預算100萬元起最近“中國輝達”排隊上市，一名從業者感慨行業自發性的內容傳播，將這種自發行為稱之為“自來水”。不過，“自來水”從來只有頭部的幾個標竿品牌具備，更多企業不得不通過與更頭部的品牌捆綁，通過展會的形式進行品牌曝光，而就像前述從業者提到的，“不能大家都去了，只有你不去”，參加展會本質上就是一場“成本”、“預算”的內卷。從公開資料來看，TCL展館在國內廠商中面積應該是最大的，規模甚至略超LG和索尼，而在AI眼鏡品牌當中，Rokid的展館面積排名也較靠前。“往年我們獨立展位，大概50平左右，110萬，包括搭建人員的差旅和部分傳播預算。”一位從業者透露。該從業者透露，按照成本拆分，場地、物料、搭建人力成本及傳播預算，對應的佔比為3:4:2:1。“一般都是當地華人公司供應商，搭建費涉及到人工，所以比較貴。”相比之下，國內的成本就要低很多。“150多平，設計搭建花了60多萬。”一位在WAIC世界人工智慧大會上參展的企業透露。由於中、美成本差異，一些企業近年來也開始從國內製作物料，再長途運至美國，但這也會延伸出額外的運輸成本。“我之前瞭解（德國）IFA展，20平米差不多搭建費也要個10多萬左右，這個還是豐儉由人吧。”前述從業者說，“每一家的預算有一些可能都上百萬，500萬都有的，一些大廠花的錢都還挺多。”預算充足的大廠可以直接在當地解決，預算不足就需要通過國內製作，再運輸物料，以這種中轉的形式來降本，但這僅限於可以在當地製作的物料。很多產品，尤其是人形機器人這種大件，就必須經過物流轉運。一位中國人形機器人從業者透露，2025年11月份就已經將產品發往美國，提前籌備CES，“十一月份就打包走了，走了兩三個月。”上述品牌曝光都是媒介層面，預算充足的大廠會考慮，但不是所有企業都會將這個目標放在第一優先順序。“海外需要品牌，但會展本質是管道生意，”Rokid CEO祝銘明說，“其他屬於nice to have（錦上添花）。”03 車企還在、手機品牌銳減自從自動駕駛的概念誕生以來，無論是傳統車企，還是“新勢力”車企，都在試圖通過CES這個平台連接海外市場，2026年這個趨勢仍在，包括長城、吉利、極氪等等。一位中國“新勢力”從業者在談及車企扎堆CES時表示，過去CES是一個科技盛會，也是流量的高地。“從品牌流量和生態位的角度去考慮，在CES發新品或前瞻的產品、技術，是一個比較合適的場合。”隨著一些更垂直的展會出現，CES的影響力也逐漸被分化，本質上就是各家根據自身調性選擇流量更好、更適合品牌的場子。“聽說一些美國企業前幾年陸續都去‘西南偏南’了，然後手機企業去巴展（MWC）了。”前述“新勢力”從業者強調。2026年的CES展會，國產手機品牌也還在，但密度相對較小，基本都是“老面孔”。根據不完全統計，三星、聯想（摩托羅拉）、TCL等品牌會展出自家最新的手機產品線，上述幾家也是過去5年CES上中國手機廠商的代表。多個國產手機品牌廠商從業者透露，今年主要是產品、市場相關崗位會去CES，看看智能硬體、AI，“少數幾個人去觀摩觀摩”、“過去學習學習”。在為數不多的手機廠商當中，三星有可能借助闊折疊(Wide Fold)來向產業和下游展示自身的折疊屏技術——一款被稱之為對標今年秋季折疊屏iPhone的產品。CES展上中國手機廠商“門可羅雀”，主要有幾大原因：頭部品牌基本都有獨立發佈會、中國品牌的重點不在北美，以及接下來的MWC移動通訊展更加貼合手機產業。“美國市場，除了聯想(moto)、TCL等廠商有一些份額，其他多數都退出了，”一位資深手機產業從業者透露，“手機廠商去MWC，主要還是因為歐洲營運商唱主角，市場由大營運商主導。而且美國市場對中國手機品牌也不友好。”根據公開資料，三星將在接下來的MWC展會上，發佈年度旗艦GalaxyS26，這也將是全球首款2nm手機。中國廠商這邊，小米、華為、榮耀、中興、聯想等都已經確認將參加MWC2026展會，其中尤其是小米，Counterpoint Research跟蹤的2025年全年資料顯示，小米在歐洲的市場份額也長期波動在14%-18%。所以，回到通過展會勾兌交易的本質上來，由於中國手機廠商在北美市場普遍不佔優勢，CES的聲量小也就在情理之中。總體來看，不同領域、類型中國企業在CES上的露出，儘管出發點和目標的差異，都可以統一看作“出海鍍金”，更重要的是這種“扎堆鍍金”傳遞出的訊號在於——中國企業在AI硬體落地上，更為敏捷。有人說這是“卷”，但也只有這樣，才有機會“卷”出新的硬體巨頭。 (騰訊科技)

張一鳴已經勢不可擋。2024年初，豆包大模型橫空出世，許多人還帶著冷眼旁觀的審慎。沒想到短短一年，它已經實現了日均50兆次的呼叫數量。而豆包AI手機的問世，現在更是改寫了網際網路十年未變的互動邏輯。在這場AI手機的變革中，張一鳴帶著字節跳動，已然掀起巨浪。豆包大模型日均呼叫量已超過50兆昨天，字節舉辦了火山引擎原動力大會，會上總裁譚待透露，截至今年十二月，豆包大模型日均呼叫量超過50兆，自模型發佈以來增長417倍。圖源：財聯社譚待指出，目前已有超過一百家企業通過火山引擎平台實現累計呼叫量突破兆tokens。這裡的“token”是處理文字、圖像、音視訊資訊的基本單位，其規模之大，意味著豆包AI已深度融入企業核心業務，並能穩定支援億級使用者的實際需求。市場表現同樣印證了這一趨勢。目前在中國，月活躍使用者達億級的AI原生應用僅有豆包與DeepSeek兩款。資料表示，今年第三季度，豆包月活規模逆勢增長8%，反超DeepSeek位列第一，反映出豆包在基數較高的基礎上，依舊在保持穩定增長。圖源：QuestMobile會上，團隊還正式發佈了豆包大模型1.8版本，以及音視訊創作模型Seedance 1.5 pro。與以往相比，豆包大模型1.8發生了一些變化。在核心定位方面，該款大模型從側重於通用對話與生成，轉向強調規劃和執行能力，類似於由一個聊天夥伴，升級為一個主動思考並幫助使用者解決問題的管家。在性能方面，該模式處理視訊的能力變強，單次視訊理解幀數從640幀提升至1280幀，能像人一樣速覽長視訊並識別關鍵片段。同時，模型支援智能上下文管理，能在長任務中自動清理無效資訊，避免對話中斷或遺忘，讓創意生成、複雜任務執行更加流暢。此外，該模型在遵循複雜指令、進行多輪互動乃至直接作業系統層面都有明顯增強。這與前不久豆包AI手機的底層邏輯類似，或許暗示著字節對AI手機落地的決心。整體來看，無論是日均呼叫量的飛躍式增長，還是模型能力的持續迭代，都清晰指向AI已不再只是展示技術，而是真正成為支撐企業營運、服務億級使用者的基礎設施。而在規模化落地上，豆包顯然已經跑在了前面。拿下vivo，豆包手機的合縱連橫之術12月初，字節聯合中興發佈了一款豆包AI手機樣機。和尋常搭載智能語音助手的手機不同，它能像真人一樣，通過模擬點選在多個App間自動跳轉，完成複雜任務。例如，說一句“幫我全網比價xx品牌的牛仔褲”，它會自動打開淘寶、京東等App搜尋、比價，最後找到最優解，跳轉到支付頁等使用者確認。此外，能得到使用者授權後，它可以記住使用者的偏好，如常坐的航班座位，並能“看懂”螢幕內容即時互動。圖源：36氪這完全改變了智慧型手機的互動方式。以前是使用者自己點選，在不同App間手動切換完成任務，應用和應用之間是孤立存在的。而現在，手機成為中央調度器，AI打破了應用壁壘，使用者給AI下達指令後，由AI跨應用自動執行任務。樣機剛一上市，就引起業內熱議，在兩天內迅速售空。然而在測試中，出現了插曲，即用該款手機登錄微信時，出現了異常情況，導致使用者無法登錄。據瞭解，這大機率是觸發了微信系統的防控機制。事後，豆包官方團隊對此事進行了回應，異常登錄的問題被陸續解決。但是這件事，也讓大家紛紛猜測，這款手機是否觸及了網際網路巨頭的利益。一般來說，使用者在使用服務時，需要打開軟體app，比如美團、淘寶等，這時，app充當了一個流量入口，通過使用者瀏覽、點選、下單等資料，軟體可以推薦相應的資訊和廣告，從中獲取利益，並得到使用者的相關資料。而AI手機直接擊碎了這條線，使用者通過AI下達指令，不接觸應用介面就能完成需求，原有廣告、推薦等流量路徑被繞過，這相當於動搖了現有移動網際網路商業模式的根基。因此，這場微信風波也被業界解讀為一場關於未來流量入口和資料控制權的防禦戰。而字節跳動也因為缺乏硬體技術，面對此類平台級限制，似乎一時難以突破。就在外界認為字節跳動將暫緩硬體嘗試時，它卻迅速找到了新路徑，與 vivo 達成合作，再次引爆關注。據瞭解，字節跳動與vivo的具體合作模式，是字節跳動通過 “讓利換入口” 的策略，在vivo手機上預裝“豆包”AI助手，並共享未來的流量收益。據知情人士透露，字節跳動為吸引廠商，提出了一套“低門檻+高分成”方案。即前期零成本，計畫免除給vivo的定製開發費和AI使用（Token）銷售分成；後期共享收益，讓vivo參與其帶來的流量分發與會員訂閱等收益分成。這次合作，對字節跳動而言，這是獲取“關鍵入口”的戰略佈局，有助於扭轉其在AI競爭中處於“應用層”的相對被動局面。對vivo而言，這是快速提升AI競爭力的務實選擇。據瞭解，vivo曾謀求與騰訊在AI大模型的深度合作，後因遲遲找不到合適的商業化落地方式導致雙方不能達成一致，其中一點便是Token成本帶來的問題。同時，其自身AI業務進展也未達預期。因此，與字節跳動合作，既能快速為手機注入成熟的AI能力作為賣點，又能通過新的流量分成模式獲得收益，是一種高效且低風險的策略。資料顯示，今年第三季度，vivo以18%左右的市場份額重返榜首。圖源：Omdia此時選擇與字節跳動聯手，不僅是兩家企業的雙贏，更可能攪動整個手機行業的競爭格局。AI手機的戰爭已經打響除了vivo，字節跳動與聯想、傳音等多家硬體廠商正在推進合作。魅族更是主動向其拋出了橄欖枝。由此可見，AI手機領域的合縱連橫已全面展開。縱觀當前市場，AI手機的參與者可大致分為三個主要派別：一是全端自研派，以華為、小米為代表。圖源：微博它們從晶片、作業系統到端側大模型全程自主可控，如華為的麒麟晶片與盤古模型、小米的MiLM大模型。這類路線技術壁壘高，強調性能與隱私安全，掌控力強，但研發投入巨大。二是合作務實派，以vivo、OPPO為核心。圖源：微博它們在堅持自研大模型（如vivo藍心）的同時，也開放引入外部成熟的AI能力，以快速補齊體驗、搶佔市場。策略靈活務實，能借助市場佔有率推動AI落地。三是網際網路生態派，以字節跳動、阿里巴巴等大廠為主。圖源：微博它們通過預裝或深度整合，將自家AI助手變為手機的系統級能力，全力爭奪“第一入口”。不過，這一派別內部競爭也非常激烈。此前就有行業觀點認為，阿里、騰訊、美團等可能形成“聯合防禦”，共同限制AI對跨應用呼叫的權限。不過雖然目前大家都在投入，但清晰的盈利閉環，如訂閱制、流量變現、服務分成，尚未完全明朗。或許誰能率先找到可持續的商業模式，誰就能贏得持久戰。此外，誰能率先催生出真正顛覆性的、使用者離不開的AI原生應用，誰或許就能獲得決定性優勢。今年以來，各大廠已明顯加快佈局。小米引入AI專家羅福莉，騰訊挖來姚順雨，人才儲備戰悄然打響。這些動作為下一階段的競爭積攢著關鍵能量。最終會是“一個統一的AI助手” 勝出，還是 “多個專用AI助手” 並存？這需要時間驗證。 (科技頭版)

2026年記憶體缺口比2021年更嚴重。美光上周給出132%營收增速、68%毛利率的“爆炸”指引，股價年內已翻兩倍，卻同時敲響短缺警鐘：AI伺服器瘋狂吞貨，消費級DDR產能被反向“吃掉”，新一輪晶片危機一觸即發。一、AI“囤糧”：HBM產能秒光OpenAI 10月聯手三星、SK海力士，為“星門”資料中心鎖定全球逾三分之一HBM貨源；美光2026全財年HBM售罄，2027配額迅速排隊。新建工廠至少18個月才能投產，遠水難救近火。更尷尬的是工藝替代：每增產1 GB HBM，需犧牲3 GB DDR，且下一代HBM的“置換比”將擴大至1∶4，傳統消費電子直接被擠出產線。美光甚至關停消費品牌Crucial，把產能悉數轉向高毛利HBM。二、消費電子：同芯不同命輝達DGX GB300為降功耗改用低功耗DDR，與旗艦手機撞車；蘋果、三星憑議價力搶產能，中低端Android廠只能“撿邊角料”。Counterpoint預計Q4儲存價已漲50%，2026上半年再漲40%，廉價手機BOM成本抬升約18美元。“份額與利潤都沒緩衝空間的小廠最先出局，”分析師Yang Wang指出，2026年全球智慧型手機出貨量或現兩位數下滑。三、歷史輪迴：短缺之後是雪崩2020—2022年晶片荒讓全球汽車少賣300萬輛，企業財報提及“缺芯”高達2821次；2023—2025年僅459次，市場一度以為周期消失。如今AI資本開支激增，把儲存行業重新拉回超級周期：資本支出連續兩年創新高→產能錯位→價格暴漲。但儲存本質仍是商品，當2027年新廠量產、AI需求回落，庫存將迅速反轉，價格跳水可能同樣劇烈。投資與消費啟示終端廠商：提前六個月鎖貨+簽署PPA（長期協議），同時匯入國產LPDDR5/6驗證，避免單一來源；管道商：漲價周期“囤晶圓”不如“囤現金”，警惕2027H2庫存雪崩；消費者：打算換機請趕在2026年Q2前，漲價潮將在暑期檔終端零售兌現；投資者：關注HBM佔比高、客戶已預付款的儲存原廠，迴避中小無產能保障的模組廠。AI把記憶體買成“戰略物資”，手機、PC、汽車只能“配給制”生存。短缺—漲價—囤貨—過剩的劇本已寫好，區別在於這次主角從汽車換成AI，配角從PC換成手機。搶到產能的贏家收穫暴利，搶不到的則提前為下一輪熊市“買單”。 (正商研究院)